De toekomst van de managementvennootschap: “do or don’t?” (Caluwaerts Uytterhoeven)

Waarom de managementvennootschap?

Een managementvennootschap wordt actueel doorgaans opgericht onder de vorm van een besloten vennootschap (BV) door één persoon. De vennootschap wordt gebruikt als entiteit om diensten te leveren aan andere ondernemingen. Het gaat onder meer over bestuurs- of managementactiviteiten en advies. De managementvennootschap factureert haar diensten aan de onderneming in kwestie.

De structuur van de managementvennootschap kent vele voordelen.

De structuur van de managementvennootschap kent vele voordelen.

1. Toepassing van de vennootschapsbelasting

Op managementvennootschappen is de vennootschapsbelasting van toepassing. De tarieven van de vennootschapsbelasting (20% / 25%) liggen lager dan de progressieve tarieven van de personenbelasting die bestuurders of vrije beroepen zouden betalen op hun inkomsten indien zij hun activiteiten onder de eenmanszaak zouden uitvoeren. Om deze reden is het onderbrengen van de bestuurs-, management- en/of adviesactiviteiten onder de managementvennootschap fiscaal voordeliger.

Let wel, de progressieve tarieven van de personenbelasting blijven van toepassing. Echter, zullen deze enkel berekend worden op wat de bestuurder of vrije beroeper als loon ontvangt van zijn/haar managementvennootschap.

2. Voordelige belasting op dividenden

Managementvennootschappen kunnen gebruik maken van de bestaande gunstregimes voor een voordelige belasting op dividenden. Het betreft de VVPRbis en de regeling inzake liquidatiereserves.

3. Optimalisatie van inkomen

Bestuurders en vrije beroepers die hun activiteiten uitvoeren onder de structuur van de managementvennootschap hebben de mogelijkheid om flexibel om te gaan met hun persoonlijk inkomen. Er zijn verscheidene vormen van inkomen te onderscheiden, met elk hun eigen fiscale regeling: loon, dividenduitkering, voordelen alle aard (VAA), aanvullende pensioenvoorzieningen, etc.

Dit geeft hun de mogelijkheid om efficiënt en flexibel om te gaan met de geheven belastingen op elk van deze inkomsenssoorten en een optimalisatie van hun inkomen en sociale bijdragen na te streven.

4. Vermogensopbouw binnen de vennootschap

Bestuurders en vrije beroepers kunnen via hun managementvennootschap een zeker vermogen opbouwen binnen deze vennootschap. Dit opgebouwde vermogen kan aanzien worden als een pensioen of gespaarde gelden en een ideaal instrument in het kader van de vermogensplanning.

5. Aftrek van onkosten

De bestuurder of vrije beroeper heeft via de managementvennootschap de mogelijkheid om beroeps gerelateerde onkosten af te trekken van haar winst. Dit gaat onder meer over kosten van verzekeringen, sociale bijdragen, restaurantkosten, relatiegeschenken, internetkosten, autokosten, etc.

6. Privévermogen is beschermd tegen schuldeisers

Indien de managementvennootschap is opgezet onder de vorm van een besloten vennootschap (BV), is het privévermogen van de bestuurders – i.t.t. de eenmanszaak – beschermd tegen de schuldeisers van de vennootschap – tenzij in geval van bestuurdersaansprakelijkheid.

Doelstelling van de overheid: het begrotingstekort inperken

Door de vele fiscale en andere voordelen wordt er door bestuurders en vrije beroepers vaak gekozen voor de structuur van de managementvennootschap. Doordat steeds meer ondernemers voor deze fiscaal voordelige ondernemingsstructuur kiezen, loopt de overheid een deel van haar inkomsten mis. Om deze reden wenst zij de aantrekkelijkheid van de managementvennootschap te beperken teneinde het begrotingstekort in te perken.

Geplande veranderingen voor de managementvennootschap

Het Zomerakkoord van 21 juli 2025 bracht al een aanzienlijke fiscale hervorming met zich mee die ook voor managementvennootschappen de nodige aandacht vereist.

1. Verhoogde minimumbezoldiging voor toepassing 20% vennootschapsbelasting

De managementvennootschappen die willen blijven genieten van het gunstige tarief van 20% vennootschapsbelasting op de eerste schijf van 100.000,00 EUR aan winst, zullen binnenkort een minimumloon van 50.000,00 EUR bruto per jaar (incl. VAA) moeten uitkeren. Dit bedrag wordt bovendien vanaf 2026 jaarlijks geïndexeerd.

2. Bijkomende beperkingen op VAA

Er werd beslist om de beperkingen op de voordelen alle aard (VAA) verder uit te breiden. Binnenkort zal de bezoldiging slechts voor 20% mogen bestaan uit forfaitaire VAA (bv. bedrijfswagen, gsm, internetabonnement, etc.).

Indien deze grens van 20% overschreden wordt, verliest de managementvennootschap de toepassing van het gunstig tarief binnen de vennootschapsbelasting.

3. Herziening liquidatiereserves en VVPRbis-regeling

Vanaf 1 januari 2026 zullen liquidatiereserves sneller (na 3 jaar i.p.v. 5 jaar) uitgekeerd kunnen worden. Echter, zal deze uitkering fiscaal duurder worden daar een roerende voorheffing van 6,5% i.p.v. 5% zal gelden.

Ook de voorwaarden voor de toepassing van de VVPRbis werden gewijzigd. Voor kapitaalinbrengen na 31 december 2025 zal de toepassing van het verlaagde tarief van de roerende voorheffing (20% na twee jaar) verdwijnen. In het eerste en tweede boekjaar zal een roerende voorheffing van 30% gelden. Vanaf het derde boekjaar kan er uitgekeerd worden aan een verlaagd tarief van 15%.

Periodieke uitkeringen van liquidatiereserves en VVPRbis-dividenden zullen belast worden aan 15%.

Recent begrotingsakkoord

Na lang onderhandelen, bereikte de federale regering vanochtend een begrotingsakkoord. De inhoud van dit akkoord wordt ondertussen geleidelijk naar buiten gebracht.

Wat weten we al? Het uitkeren van winst uit de managementvennootschap zal, zoals reeds beslist in het Zomerakkoord, minder aantrekkelijk gemaakt worden. De federale regering heeft beslist om het percentage voor het uitkeren van dividenden van 15% verder te verhogen naar 18%.

De toekomst

De huidige fiscale hervormingen maken de managementvennootschap minder aantrekkelijk dan zij voorheen was. Ook na publicatie van het Zomerakkoord, bleef de structuur van de managementvennootschap een belangrijk gespreksonderwerp voor de Minister van Financiën, Vincent Van Peteghem. Ook het begrotingsakkoord bevat maatregelen die voor de managementvennootschap van belang zijn. Hoe deze exact vorm zullen krijgen, zal de komende dagen duidelijker worden.